Риск-менеджмент при инвестициях ‒ диверсификация
Умение работать и управлять рисками ‒ это одна из важных составляющих инвестиционной деятельности. Это один из ключевых факторов положительного результата инвестиции. Но, вкладчик должен владеть навыками управлениями рисками на высоком уровне. Для этого, необходимо понимать суть риск-менеджмента и нюансы диверсификации. Об этом пойдет речь далее в статье.
Риск-менеджмент ‒ это…
Возможность управлять рисками или жесткий контроль капитала. Риски в свою очередь, это неотъемлемая составляющая в сфере инвестирования, от которых избавиться невозможно. Цель риск-менеджмента ‒ это получение максимального дохода при оптимальном соотношении вложенных средств, капитала и риска. В том числе возможность грамотно контролировать и управлять рисками. Для достижения такой задачи используются различные методы и стратегии.
Задача инвестора научиться не просто выбирать активы по прибыльности, но также предсказывать поведение рынков, работать с фундаментальным анализом. В том числе идентифицировать разные риски по природе, управлять ими и самое главное сводить их к минимальной отметке.
Диверсификация
Это один из инструментов для снижения инвестиционных рисков с помощью составления портфеля из активов из разных групп. Когда в портфеле грамотно скомбинированы инструменты, мощное падение одного из инструментов не сильно отразится на прибыли.
Инвестриск включает в себя два риска:
- Системный (рыночный) ‒ влияющий на мировой рынок;
- Несистемный ‒ то, что воздействует на конкретные активы. Например, провал новой технологии или же авария на заводе. То есть риск влияет только на определенный сегмент или отдельно взятые фирмы.
Когда портфель состоит из одного актива, волатильность равна показателям волатильности данного актива. Если портфель состоит из пары активов, независимых друг от друга, волатильность падает. Чем больше независимых инструментов включено в портфель, тем ниже диверсифицируемый риск.
Благодаря диверсификации инвестор может сформировать собственный портфель, где будут как безопасные, так и более рискованные активы. Ошибка начинающих инвесторов в уверенности, что диверсификация ‒ это направить деньги в хаотичные акции разных фирм. Важно чтобы портфель был разнообразным как по временным дистанциям (срокам) так и с учетом существующих уровней диверсификации.
Уровни диверсификации
Диверсификация портфеля возможна по таким уровням, как:
- Первый ‒ классы активов (ценные бумаги, облигации, недвижимость, сырьевые товары и прочее);
- Второй ‒ страны. Условно в мире страны делятся на три группы: развитые, развивающиеся и пограничные. Рынки разных стран движутся в разных направлениях развития. Собственно, как и экономическая ситуация внутри каждого государства может отличаться;
- Третий ‒ отрасли. Каждый рынок делится на несколько сфер. Для наглядности рынок РФ разделяется на: нефть, газ, потребительский сектор, транспорт и финансы. У каждого сектора есть свои нюансы, которые стоит учитывать при выборе актива;
- Четвертый ‒ размер капитализации. Крупные компании или же голубые фишки, средние и небольшие организации. Нужно выбирать акции из разных отраслей, при этом каждый из секторов должен состоять из пары ценных бумаг.
Существует еще валютная диверсификация. Суть которой направить средств в разные валюты, тем самым снизить риски убытков от колебаний курсов. Для диверсификации портфеля лучше всего включить в перечень акций от 20 позиций и выше. Но, чрезмерная диверсификация усложняет управление инвестиционным портфелем. Задача не просто добавить как можно больше активов с разных отраслей и стран. Главное научиться понимать, куда именно вы инвестируете средства, что движет активами.